ทำความรู้จัก DR
DR (Depositary Receipt) หรือ ตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้นักลงทุนไทยสามารถเข้าถึงการลงทุนหุ้นต่างประเทศได้สะดวกมากยิ่งขึ้น เสมือนการยกหุ้นต่างประเทศมาให้ซื้อขายได้ง่าย ๆ ผ่านตลาดหุ้นไทย
โดยมีตัวกลางคือ ผู้ออก DR จะเป็นผู้ที่ไปซื้อหุ้นต่างประเทศ และฝากไว้กับโบรกเกอร์หรือผู้เก็บรักษาทรัพย์สินที่ต่างประเทศ จากนั้นจะออกใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่เกิดจากหุ้นอ้างอิงที่ฝากไว้ หรือเรียกว่า DR และจดทะเบียนซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ฯ ในสกุลเงินบาท นักลงทุนจึงสามารถซื้อขาย DR ด้วยบัญชีซื้อขายหุ้นได้ทันที เหมือนการซื้อขายหุ้นทั่วไป แถมยังได้รับสิทธิประโยชน์ต่าง ๆ เช่นเดียวกับการลงทุนหุ้นต่างประเทศโดยตรง
จุดเด่นและประโยชน์ของการลงทุนใน DR
- ลงทุนได้ง่าย เหมือนการซื้อขายหุ้นทั่วไป
สามารถใช้บัญชีซื้อขายหุ้นในการซื้อขาย DR ได้ทันที แถมยังซื้อขายเป็นเงินบาท ไม่ต้องมีภาระในการแลกเปลี่ยนค่าเงินหรือโอนเงินระหว่างประเทศ- ซื้อขายได้ทันทีผ่านบัญชีหุ้นที่เปิดไว้กับบริษัทหลักทรัพย์ใดก็ได้
- ซื้อขายเป็นเงินบาท ไม่ต้องแลกเปลี่ยนค่าเงินและโอนเงินไปต่างประเทศ
- เพิ่มโอกาสลงทุนในหุ้นต่างประเทศ
เหมาะกับผู้ที่ต้องการกระจายการลงทุนไปยังหุ้นต่างประเทศ เพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทน พร้อมรับสิทธิประโยชน์และเงินปันผลเหมือนการลงทุนในหุ้นต่างประเทศโดยตรง- ซื้อแล้วเสมือนได้หุ้นต่างประเทศมาครอบครอง
- ได้รับสิทธิประโยชน์และเงินปันผลเหมือนลงทุนในหุ้นต่างประเทศโดยตรง
- ประหยัดภาษี
กำไรจากการลงทุน DR ได้รับการยกเว้นภาษี ขณะที่การลงทุนหุ้นในต่างประเทศ กรณีขายและโอนเงินกลับภายในปีภาษี ต้องนำกำไรไปรวมเป็นรายได้พึงประเมิน
เปรียบเทียบการลงทุน DR และการลงทุนหุ้นต่างประเทศโดยตรง
- ไม่ต้องเปิดบัญชีใหม่ ใช้บัญชีหุ้นของบริษัทหลักทรัพย์ใดก็ได้ ซื้อขายได้เลยผ่านตลาดหลักทรัพย์ฯ
- ซื้อขายด้วยสกุลเงินบาท ไม่ต้องมีภาระในการแลกเปลี่ยนเงิน และโอนเงินระหว่างประเทศ
- ช่วงเวลาการซื้อขาย ซื้อขายได้ตามเวลาเปิดทำการของตลาดหลักทรัพย์ฯ
- ค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมการซื้อขายอัตราเดียวกับหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ฯ
- ภาษี ได้รับการยกเว้นภาษี จากกำไรจากการลงทุนใน DR
ลักษณะของ DR ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ
- ชื่อย่อของ DR: กำหนดความยาวสูงสุดไม่เกิน 10 ตัวอักษร โดย 8 ตัวอักษรแรก คือชื่อย่อหลักทรัพย์ต่างประเทศ ส่วนตัวเลข 2 หลักต่อมาคือ หมายเลขผู้ออก DR ยกตัวอย่างเช่น UUUUUUUU99 คือ DR ของหลักทรัพย์ UUUUUUUU ออกโดยบริษัทหลักทรัพย์หมายเลข 99
- หลักทรัพย์ที่นำมาออกเป็น DR: ได้แก่ หุ้นสามัญหรือ ETF ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศตามที่สำนักงาน ก.ล.ต. กำหนด
- ช่วงเวลาการซื้อขาย: การซื้อขาย DR ไม่มีพักเที่ยง สามารถซื้อขายได้ตั้งแต่ตลาดเปิด จนตลาดปิด
- ช่วงการเปลี่ยนแปลงของราคา: ช่วงของราคา (Tick Size) เหมือนหุ้นทั่วไป โดยเปลี่ยนแปลงได้สูงสุดไม่เกิน ±30% ของราคาปิดวันก่อนหน้า
- การแจ้งเตือนเครื่องหมายต่างๆ: ผู้ออก DR จะต้องเผยแพร่ข้อมูลให้นักลงทุนทราบ เมื่อหลักทรัพย์ต่างประเทศมีการออกข่าวที่มีผลกระทบกับราคา หรือการให้สิทธิประโยชน์ต่าง ๆ
ผลตอบแทนและความเสี่ยงจากการลงทุน DR
นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลตอบแทนและสิทธิประโยชน์ต่าง ๆ จากการลงทุนใน DR เสมือนการลงทุนในหุ้นต่างประเทศโดยตรง โดยสามารถแบ่งผลตอบแทนออกเป็น 2 ส่วนหลัก ได้แก่
- กำไรส่วนต่างราคา (Capital gain)
หากราคาของ DR เพิ่มสูงขึ้นมากกว่าต้นทุนที่ซื้อมา ก็จะได้รับกำไรจากส่วนต่างราคา แต่หากราคาเคลื่อนไหวในทางตรงกันข้ามก็มีโอกาสขาดทุนได้เช่นกัน - เงินปันผล (Dividend) และสิทธิประโยชน์อื่น ๆ
ผู้ถือ DR มีโอกาสได้รับเงินปันผลหรือสิทธิประโยชน์อื่น ๆ จากหลักทรัพย์ต่างประเทศ แต่อาจถูกหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินการตามที่ระบุไว้ในสัญญารับฝาก DR ซึ่งผู้ลงทุนควรอ่านรายละเอียดและทำความเข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุน
อย่างไรก็ตามการลงทุนใน DR ก็ย่อมมีความเสี่ยงเช่นกัน ซึ่งปัจจัยความเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน DR ประกอบด้วย
- ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์อ้างอิง
หากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงในต่างประเทศมีความผันผวนก็จะส่งผลกระทบโดยตรงทำให้ราคาของ DR ผันผวนเช่นเดียวกัน - ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน
เนื่องจาก DR มีการซื้อขายเป็นเงินบาท ทำให้ราคาของ DR จะเคลื่อนไหวตามราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงต่างประเทศปรับด้วยอัตราแลกเปลี่ยนของเงินบาทกับค่าเงินของประเทศที่หลักทรัพย์อ้างอิงนั้น ๆ จดทะเบียนอยู่ - ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา DR
ในบางช่วงเวลาอาจมีความต้องการซื้อหรือขาย DR มากกว่าปกติ ซึ่งอาจทำให้ราคาของ DR เมื่อเทียบกับราคาหลักทรัพย์ในต่างประเทศคลาดเคลื่อนกันมากกว่าปกติ
แหล่งเรียนรู้ข้อมูล DR เพิ่มเติม
สำหรับท่านที่สนใจเริ่มลงทุน DR สามารถศึกษารายละเอียดของ DR เพิ่มเติม ผ่านสื่อการเรียบรู้หลากหลายรูปแบบ อาทิ บทความ วิดีโอ และหลักสูตร e-Learning ทางเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์ https://www.setinvestnow.com/th/newdr
Thailand Investment Forum, (2022), รู้จัก DR ตัวช่วยลงทุนหุ้นต่างประเทศ ผ่านตลาดหลักทรัพย์ไทย
Retrieved 20 May 2024, from https://thailandinvestmentforum.com/2022/02/25/setdr/